Rezumat articol ediţie STUDIA UNIVERSITATIS BABE┼×-BOLYAI

În partea de jos este prezentat rezumatul articolului selectat. Pentru revenire la cuprinsul ediţiei din care face parte acest articol, se accesează linkul din titlu. Pentru vizualizarea tuturor articolelor din arhivă la care este autor/coautor unul din autorii de mai jos, se accesează linkul din numele autorului.

 
       
         
    STUDIA MATHEMATICA - Ediţia nr.4 din 2008  
         
  Articol:   OPTIMAL DYNAMIC PORTFOLIOS UNDER A TAIL CONDITIONAL EXPECTATION CONSTRAINT.

Autori:  DANIEL AKUME, GUY MERLIN MBAKOP.
 
       
         
  Rezumat:  We consider a portfolio problem when a tail conditional expectation constraint is imposed. The financial market is composed of n risky assets driven by geometric Brownian motion and one risk-free asset. The tail conditional expectation is derived, re-calculated at short intervals of time and imposed continuously. The method of Lagrange multipliers is combined with the Hamilton-Jacobi-Bellman equation to insert the constraint into the resolution framework. A numerical method is applied to obtain an approximate solution to the problem. We find that the imposition of the tail conditional expectation constraint when risky assets evolve following a log-normal distribution, curbs investment in the risky assets and increases consumption.  
         
     
         
         
      Revenire la pagina precedentă